Analisis teknis dan analisis fundamental adalah dua aliran pemikiran utama dalam menganalisis pasar keuangan.globalobserver.my.id
Analisis teknis melihat pergerakan harga sekuritas dan menggunakan data ini untuk mencoba memprediksi pergerakan harga di masa depan.
Analisis fundamental malah melihat faktor ekonomi dan keuangan yang mempengaruhi bisnis. Mari kita lihat lebih dalam detail bagaimana kedua pendekatan ini berbeda, kritik terhadap analisis teknis, dan bagaimana analisis teknis dan fundamental dapat digunakan bersama.
Perbedaan Alat perdagangan
Analis teknis biasanya memulai analisis mereka dengan grafik, sedangkan analis fundamental memulai dengan keuangan perusahaan.
Analis fundamental mencoba menentukan nilai perusahaan dengan melihat laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas.
Dalam istilah keuangan, investor mencoba mengukur nilai intrinsik perusahaan dengan mendiskontokan nilai arus kas masa depan yang diharapkan ke nilai sekarang bersih.
Harga saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsik perusahaan biasanya dianggap sebagai peluang investasi yang baik dan sebaliknya.
Analis teknis umumnya percaya bahwa tidak ada alasan untuk menganalisis keuangan perusahaan karena harga saham sudah mencakup semua informasi yang relevan.
Sebaliknya, investor berfokus pada analisis grafik saham itu sendiri untuk mendapatkan petunjuk ke mana arah harga.
cakrawala waktu
Secara umum, analisis fundamental mengambil pendekatan investasi jangka panjang dibandingkan dengan pendekatan jangka pendek yang diambil oleh analisis teknis.
Meskipun grafik saham dapat dilihat dalam hitungan minggu, hari, atau bahkan menit, analisis fundamental sering melihat data selama beberapa kuartal atau tahun.
Investor fundamental sering menunggu lama sebelum nilai intrinsik perusahaan tercermin di pasar, jika ada.
Misalnya, investor nilai sering berasumsi bahwa pasar akan salah menilai sekuritas dalam jangka pendek, tetapi mereka juga berasumsi bahwa harga saham akan terkoreksi sendiri dalam jangka panjang.
“Jangka panjang” ini dapat mewakili kerangka waktu hingga beberapa tahun dalam beberapa kasus.
Investor yang lebih menyukai analisis fundamental juga mengandalkan data keuangan yang disajikan setiap triwulan, serta perubahan laba per saham yang tidak muncul setiap hari, seperti informasi harga dan volume.
Lagi pula, perusahaan tidak dapat menerapkan perubahan besar dalam semalam dan butuh waktu untuk membuat produk baru, kampanye pemasaran, dan strategi lain untuk mengubah atau meningkatkan bisnis.
Sebagian alasan analis fundamental menggunakan kerangka waktu jangka panjang, oleh karena itu, data yang mereka gunakan untuk menganalisis saham dihasilkan jauh lebih lambat daripada data harga dan volume yang digunakan oleh analis teknis.
Berdagang untuk investasi
Analisis teknis dan analisis fundamental biasanya memiliki tujuan yang berbeda. Analis teknis sering mencoba melihat sebanyak mungkin perdagangan jangka pendek hingga menengah karena mereka dapat membalikkan keadaan saham, sementara analis fundamental biasanya mencoba melakukan investasi jangka panjang dalam bisnis saham yang mendasarinya.
Cara yang baik untuk memvisualisasikan perbedaannya adalah dengan membandingkannya dengan seseorang yang membeli rumah untuk diubah menjadi vs seseorang yang membeli rumah untuk ditinggali selama beberapa tahun.
kritik
Banyak kritikus memandang analisis teknis sebagai yang paling tidak terbukti atau angan-angan paling buruk.
Jangan kaget mendengar para pakar ini mempertanyakan kebenaran disiplin sehingga mereka mengejek para pendukungnya.
Sementara sebagian besar analis Wall Street fokus pada fundamental, banyak perusahaan biasanya juga mempekerjakan analis teknis.
Banyak kritik analisis teknis berfokus pada hipotesis pasar efisien (EMH), yang menyatakan bahwa setiap informasi perdagangan sebelumnya sudah tercermin dalam harga saham.
Secara ekstrem, hipotesis “efisiensi bentuk kuat” menyatakan bahwa analisis teknis dan fundamental tidak berguna karena semua informasi di pasar diperhitungkan dalam harga saham.
Dalam A Random Walk Down Wall Street, penulis Burton G. Malkiel menangkap pemikiran ini secara mendetail bagaimana seorang investor lebih baik dalam menebak daripada memilih saham.
Sejatinya, EMH masih sebatas hipotesis. Terserah investor untuk menentukan filosofi mereka dan melihat strategi mana yang paling cocok untuk mereka.
Bisakah mereka hidup berdampingan?
Analisis teknikal dan analisis fundamental sering dipandang sebagai pendekatan yang berlawanan untuk menganalisis sekuritas, namun beberapa investor telah menemukan kesuksesan dengan menggabungkan kedua teknik tersebut.
Misalnya, seorang investor mungkin menggunakan analisis fundamental untuk mengidentifikasi saham yang undervalued dan menggunakan analisis teknis untuk menemukan titik masuk dan keluar tertentu untuk suatu posisi.
Seringkali, kombinasi ini bekerja paling baik ketika sekuritas sangat oversold, dan masuk ke posisi lebih awal bisa jadi mahal.
Sebaliknya, beberapa pedagang teknis akan melihat fundamental untuk mendukung perdagangan mereka. Misalnya, seorang trader mungkin melihat breakout di dekat laporan pendapatan dan melihat fundamental untuk mengetahui apakah suatu saham cenderung mengungguli pendapatan.